日本の個別銘柄を追う前に セクター視点で7割説明する方法

個別銘柄を追う前に、まずセクターで市場の7割を説明できるようになると、銘柄選定の速度と精度が両方上がる。

なぜセクターから始めるか

個別銘柄のリターンは、①市場全体(TOPIX)+②セクター+③個別要因、の3層に分解できる。歴史的に

• 市場: リターンの40-50%を説明
• セクター: 20-30%を説明
• 個別: 20-30%を説明

つまり市場+セクターで7割。個別要因の3割にだけ時間をかければ効率が良い。

セクター視点の実践

ステップ1: 33業種を7大分類に

情報通信・電機・機械・自動車・金融・素材・内需(食品・小売・医薬)

ステップ2: 各分類のリーダー銘柄を1つ選ぶ

• 情報通信: NTT / SoftBank
• 電機: ソニー / 東京エレクトロン
• 自動車: トヨタ
• 金融: 三菱UFJ
• 素材: 信越化学
• 内需: 資生堂 / セブン&アイ

ステップ3: 7銘柄の週次相対パフォーマンスを追う

毎週日曜、7銘柄のTOPIX相対リターンをメモ。3週連続でTOPIX+2%以上のセクターがあれば、そのセクターの中位銘柄を個別分析対象に。

個別分析に進む前のチェックリスト

1. 該当セクターが3週連続でTOPIX+2%以上か
2. その動きは決算か金利か為替か
3. 中位銘柄で決算未発表 or サプライズ余地のあるものはあるか

3つYesなら個別分析に時間を使う価値がある。

Sector Pulseはこの週次相対パフォーマンスを自動で追い、7大分類ごとにリーダー・平均・下位を並べる。